Kassenzone-Spezial: Zalando & AboutYou – ein guter Deal, aber zu wenig gegen SHEIN

Wir beginnen damit, unsere Gedanken zu diesem Deal zu sortieren, welcher uns etwas unvorbereitet getroffen hat, und diskutieren die möglichen Auswirkungen auf den E-Commerce-Markt. Der negative Blick auf diese Transaktion, insbesondere auf Twitter, bringt eine Diskussion über Aktienkurse und Investorenstimmung auf. Ich offenbare, dass trotz meiner persönlichen Enttäuschung über die Performance meiner Investitionen, die Grundlage des Kaufes durchaus als positiv angesehen werden kann. Karo und ich reflektieren auch die strategischen Überlegungen hinter Zalandos Entscheidung und diskutieren potenzielle Synergieeffekte, wie Kostenersparnisse im Logistikbereich und verstärktes Markenportfolio.

Unsere Gedanken kurz zusammengefasst:

💭 1: Aus Karstadt ohne Rolltreppen wird Zalando nun zur echten Plattform (Bezugnehmend auf meine K5 These 2023).
💭 2: Der Deal ist kurzfristig super für Otto, langfristig aber ein schwerer Schlag. Fast alle anderen Anteileigner kommen sehr gut weg.
💭 3: Der Kern der Transaktion ist das B2B Business von AboutYou und die Synergieeffekte und nicht der (Mehr-) Umsatz.
💭 4: Die Synergien sind frühestens in 2026/2027 spürbar und haben damit langfristige Wirkung auf den Kurs.
💭 5: ASOS kaufen macht Sinn, auch boozt.com und andere könnten spannend sein, aber
💭 6: Der Deal gibt keine Antwort auf die Herausforderung von SHEIN.
💭 7: Unsere Plattformbewertung für das neue Gesamtunternehmen verbessert sich erheblich.

Diesen Beitrag auf YouTube ansehen

Key-Insights (KI-generiert)

Marktdynamik und Akquisitionsstrategie

🚀 Die Übernahme von About You durch Zalando ist ein Weckruf für den trägen E-Commerce-Markt.

💼 Der Kaufpreis, der 60-70% über dem Durchschnitt der Vormonate liegt, wird positiv bewertet, obwohl der Aktienkurs von About You von 23€ auf 6,50€ gefallen ist.

Synergien und Stärken des Unternehmens

🤝 Zu den wichtigsten Synergien gehören die Logistik (Zusammenlegung von Sortimenten), das Marketing (Ansprache derselben Kundengruppen), der Einkauf (Großeinkauf) und die Personalabteilung (Abschaffung doppelter Aufgaben).

🎯 Das starke Influencer-Marketing und das B2B-Geschäft von About You werden als Hauptgründe für die Übernahme gesehen und ergänzen das Premium-Markenportfolio von Zalando.

Wettbewerbslandschaft und Herausforderungen

🌍 Die starke Leistung von About You in Osteuropa und die schnelle Rentabilität machen das Unternehmen attraktiv, aber der Mangel an Kreativität und Innovation könnte die Wettbewerbsfähigkeit gegenüber Shein beeinträchtigen.

💻 Die Übernahme von Zalando ergänzt die fehlende e-commerce enabling software, die für die Abwicklung der gesamten Wertschöpfungskette für Marken entscheidend ist.

Zukünftige Strategien und Chancen

📊 Der Zusammenschluss wird die Medienverkäufe an Einzelhändler durch verbesserte Kundendaten und Kontaktpunkte verbessern und damit bessere Preisgestaltung und Medienerlebnisse für Marken ermöglichen.

🔄 Zalandos Loyalitätsprogramm und Initiativen wie Zalando Stories könnten eine hohe Kundenloyalität erzeugen, aber das Leti-Thema wird als reaktiv und zu spät in Bezug auf die Kundenbindung angesehen.