ASOS, Boohoo & Revolve im Plattformtest

Wir reflektieren über das umfangreiche Feedback, das wir bezüglich unserer letzten Diskussion erhalten habe, insbesondere zu den Herausforderungen, die sich für Otto und dessen Zukunftsperspektiven ergeben. In dieser Folge sehen wir uns die Situation von ASOS, Boohoo und Revolve an – Unternehmen, die im aktuellen Marktumfeld vor großen Herausforderungen stehen.

Die Daten und Angebote dieser Unternehmen haben wir mithilfe von verschiedenen AI-Tools analysiert. Mein erster Eindruck von ASOS war ernüchternd: Die Anzahl aktiver Kunden sinkt, der Umsatz schrumpft und die Verluste steigen. Es war einst ein führendes Unternehmen in der Fashionindustrie, das für seine trendbewussten Eigenmarken bekannt war, jedoch hat es sich zunehmend in ein Discount-Modell verwandelt. Dies führt uns zur Überlegung, ob ASOS für Zalando oder About You ein attraktives Übernahmeziel sein könnte, was sich jedoch durch die stark sinkenden Umsätze und eine abnehmende Kundenbasis als problematisch herausstellt.

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Ein zentrales Thema ist die schwindende Relevanz traditioneller E-Commerce-Modelle im Angesicht von neuen Marktteilnehmern wie SHEIN, die sich durch Schnelligkeit und Preisanpassungen auszeichnen. Wir besprechen die verschiedenen finanziellen Kennzahlen, die darauf hindeuten, dass ASOS und Boohoo Schwierigkeiten haben, sich an die veränderten Marktbedingungen anzupassen. In Anbetracht der stagnierenden Performance und der Abhängigkeit von Verkaufsrabatten stellt sich die Frage, ob eine Akquisition noch sinnvoll wäre, da es sich um ein degenerierendes Geschäftsmodell handelt.

Wir stellen auch die Effizienz von Boohoo in Frage, das ähnliche Herausforderungen durchlebt. Ich bringe zur Sprache, dass die Marke ursprünglich mit niedrigeren Preisen und einer klaren Zielgruppe groß wurde, jedoch jetzt gegen die Übermacht von SHEIN kämpfen muss. Beide Unternehmen zeigen einen sinkenden Umsatz und wir diskutieren die Gründe dafür sowie die Perspektiven, die sie haben, um sich in diesem hart umkämpften Markt zu behaupten.

Der Blick auf Revolve gestaltet sich differenzierter. Revolve positioniert sich im höherpreisigen Segment und erreicht ein aktives Kundenvolumen, das für den US-Markt relativ gering ist, jedoch eine gewisse Stabilität zeigt. Alex führt die relativ hohen Warenkorberlöse und die Abhängigkeit von Vollpreisverkäufen als Wettbewerbsvorteile an, die das Unternehmen von ASOS und Boohoo unterscheiden. Dennoch stellen wir fest, dass die Bewertung von Revolve im Vergleich zu ASOS und Boohoo sehr hoch ist, was Bedenken aufwirft, ob diese Bewertung langfristig gerechtfertigt bleibt.

Key-Insights (KI-generiert)

🛍️ ASOS und Boohoo, die einst zu den führenden britischen Mode-E-Tailern gehörten, haben jetzt mit dem Fast-Fashion-Giganten Shein zu kämpfen, der das Fünffache ihres gemeinsamen Umsatzes erzielt, was die Verschiebung der Verbraucherpräferenzen hin zu ultraschneller, preiswerter Mode verdeutlicht.

🔍 Die degenerierenden Geschäftsmodelle von ASOS und Boohoo, die durch schrumpfende Umsätze, steigende Verluste und hohe Rabattabhängigkeit gekennzeichnet sind, machen sie trotz ihrer großen Marktpräsenz in Großbritannien zu unattraktiven Übernahmezielen für potenzielle Käufer wie Zalando.

💰 das US-amerikanische Modeunternehmen Revolve verfügt über ein stabiles, profitables Geschäftsmodell mit einem hochengagierten Kundenstamm von 2,5 Millionen, aber seine 2-fache Umsatzbewertung macht es zu einem überteuerten Übernahmekandidaten für europäische E-Commerce-Unternehmen.